英倫金融「黃金交易早評」：美ADP創2018年2月以來最大增幅，金價走低

英倫金融：昨日市場聚焦有“小非農”之稱的美國ADP就業數據的出爐，美國10月ADP就業人數增長22.7萬人，創2018年2月來最大增幅，表現強勁，幫助美元刷新16個月新高。此外，英國脫歐迎來突破性進展，英國脫歐大臣稱可能在未來三周內達成脫歐協議，首相特蕾莎梅此前告知議員脫歐協議已經完成95%;日本央行議息，如預期按兵不動，在下調通脹預期的同時增強金融風險警告。美元指數高位震蕩持穩，盤踞97關口上方，金銀震蕩走低。英國央行將公布利率決議、會議紀要及通脹報告，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年11月加息機會為8%，12月加息的機會為78%，2019年1月則見79%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩回升，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1200-1210區間好倉存在一定支持，而1220-1230區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜復雜，對待加息特朗普與美聯儲態度分歧，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

2) 0945以中國10月財新制造業PMI高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元

3) 1730以英國10月Markit制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元

5) 2000以英國11月央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**

6) 2030以美國第三季度非農生產力初值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**

7) 2030以美國截至10月27日當周初請失業金人數低于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**

8) 2145以美國10月Markit制造業PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美國10月ISM制造業PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**

10) 2200以美國9月營建支出月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**

11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

A)首觸1211適量好倉，目標1216,1220

B)上破1220適量好倉，目標1226,1233

C)跌穿1211適量淡倉，目標1207,1200

D)首觸1200適量好倉，目標1207,1211

美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

2) 0830以澳大利亞第三季度CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元

3) 0900以中國10月官方制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

4) 1100以日本10月央行政策利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

5) 1545以法國10月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

6) 1800以歐元區10月未季調CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

7) 1800以歐元區9月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

8) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元

9) 2015以美國10月ADP就業人數低于預期適量好倉，波幅逾5~8美元***

10) 2030以加拿大8月季調后GDP年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元

11) 2145以美國10月芝加哥PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**

12) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

A)首觸1216適量好倉，目標1221,1227

B)上破1227適量好倉，目標1233,1240

C)跌穿1216適量淡倉，目標1211,1204

D)首觸1204適量好倉，目標1211,1216

美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

前優先操作建議：

2. 1227做空，看1216，突破追1211 (亞市早段，準確捕捉9美元波幅)

1. 1216做多，看1227，突破追1233 (美市早段，準確捕捉3美元波幅)

【環球市況焦點及分析】

昨日市場聚焦有“小非農”之稱的美國ADP就業數據的出爐，美國10月ADP就業人數增長22.7萬人，創2018年2月來最大增幅，表現強勁，幫助美元刷新16個月新高。此外，英國脫歐迎來突破性進展，英國脫歐大臣稱可能在未來三周內達成脫歐協議，首相特蕾莎梅此前告知議員脫歐協議已經完成95%;日本央行議息，如預期按兵不動，在下調通脹預期的同時增強金融風險警告。美元指數高位震蕩持穩，盤踞97關口上方，金銀震蕩走低。原油方面，油價重挫，收盤險守65美元關口，美布兩油均創逾兩年來最大單月跌幅，貿易摩擦令投資者對原油需求產生擔憂，而且EIA數據顯示美8月原油產量增至紀錄高位的1135萬桶/日，俄羅斯和沙特的產量也處于紀錄高位，令油價雪上加霜。本周市場焦點，美股后續走勢以及最新非農報告，前者接連暴跌的表現已讓全球市場風聲鶴唳;后者表現則關系到美聯儲在年底再次加息的底氣。此外，日本和英國央行議息，需注意措辭上可能的細微變化。數據方面，在美國，預計非農生產力有所下滑，初請略增，ISM制造業PMI表現尚可，營建支出接近零增長，貿易逆差輕微收窄，非農報告表現尚可，就業人口變動向好，失業率維持在多年低位附近徘徊，但工資增速較慢，耐用品與工廠訂單由升轉跌。預計加拿大失業率走高。在歐洲，預計歐元區制造業終值幾無變化;英國制造業PMI小幅回落，英國央行無政策變動。在亞太區，預計中國財新制造業PMI勉強保持在榮枯線上方。從美國自身利益角度出發，并不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。

英倫金融【黃金】：美ADP創2018年2月以來最大增幅，金價走低。1)首個即市策略，升穿1220可適量做多，看1226,1230，突破追1233,1240。2)反之，跌破1211，目標1207,1200，突破可追1196,1191。3)最后一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜復雜，對待加息特朗普與美聯儲態度分歧，金銀區間震蕩，以1183-1196區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意后市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。

【原油直擊】上個交易日，油價連跌三日，紐約期油曾創兩個半月低位。美國原油產量創新高，據報俄羅斯石油產量，亦升至1991年以來最高，拖累紐約期油跌87美仙，跌幅超過百分之1.3，收報65.31美元。倫敦期油收報75.47美元，跌44美仙。在電子交易時段，紐約期油跌幅曾擴大至約百分之2，失守65美元。美國能源部公布，上星期原油庫存增加超過320萬桶，增幅較預期少。但日均產油量升至超過1100萬桶，創新高。從供應面看， OPEC減產協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增產幅度100萬桶/日，而實際幅度或較協議低，且伊朗受制裁將出現供應缺口，減產承諾的兌現率預計保持在相對高位，美國國內頁巖油產量穩中有增，隨著經濟復蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增產如利劍高懸， OPEC+內部分歧難以消除，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議并正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持并延長減產協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增產幅度遜預期，油價劇震后65美元關口宣告失守，各國準備應對伊朗受制裁狀況，油價反彈至68-70美元區間內寬幅震蕩，特朗普揚言制裁伊朗加碼，油價創近四年新高，全球股市跌跌不休，油價痛失70美元重要整數關口后持續下滑，跌破67美元關口后抄底買盤活躍，但股市接連暴跌影響風險偏好情緒，美沙俄三巨頭增產勢頭迅猛，油價持續走低，65美元關口岌岌可危。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價后期再陷回調，支持看64.45, 63.00，阻力看65.76, 67.34。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。

【紐約股市】紐約股市連續第二日上升。道瓊斯工業平均指數曾經升四百多點，收市升241點，報25115點。標準普爾五百指數升29點，報2711點。公司業績理想，支持美股在十月最后一個交易日造好。近來股價低沉的科技股與科網股受追捧，金融股表現亦較好。不過消費品股與其他防御性股份下跌。反映投資者恐慌情緒的波動指數，跌至一星期來最低。開市道指重上2萬5千點水平，已經是全日最低，下午中段最多升近462點，升幅近百分之1.9，最后收窄至近百分之1。若美股走強則利淡金銀回落。

【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數創16個月來新高。美國私營企業職位錄得八個月來最高增長，美元受支持。歐元兌美元曾經跌至1.13邊緣，創兩個半月來最低，而在十月份則跌近百分之2.5，是五個月來最差表現。日圓在十月底有買盤，美元兌日圓跌穿113。日圓在十月升百分之0.7左右，是十國集團貨幣中，唯一兌美元上升的貨幣。英國「脫歐」事務大臣藍韜文表示，本月可能與歐盟達成「脫歐」協議。英鎊受支持，兌美元曾經升至1.28水平，兌美元與歐元都曾經升百分之1。其后英國脫歐事務部表示，「脫歐」談判并無設定結束限期。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。

【黃金分析】

【技術面分析】技術上，4H圖呈箱體內寬幅震蕩，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭拋盤打壓而轉弱，金價向下擊穿千三大關，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，土耳其里拉崩盤推倒多米諾骨牌，引發新興市場貨幣哀鴻遍野，美元風景獨好，金價最低觸及1160附近，中美貿易形勢陷入僵局，英國脫歐達成協議預期先熱后冷，金價圍繞千二大關上演過山車行情，美聯儲九月如預期加息，金價最低逼近1180附近支撐，意大利預算憂慮加劇，對待加息美聯儲官員與特朗普態度分歧，美股接連重挫引發全球股市地震，金價在圍繞千二大關附近寬幅震蕩后快速拉升，但美聯儲九月議息紀要措辭偏鷹，提振年底加息預期，金價再陷區間盤整，全球股市風險厭惡情緒彌漫，市場目光轉向美國中期選舉，金價先揚后抑，寬幅震蕩。日圖呈區間震蕩，周圖亦維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反復， 2015年年底計起加息靴子八度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲后續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1211及1200附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普肆意揮動關稅大棒，新興市場貨幣閃崩等危機頻發，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1220及1233附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

黃金回調分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：

全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三(10月31日)黃金持倉量較前一交易日相比減少0.88噸，為754.06噸。

全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三(10月31日)白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10217.39噸。

市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數及外匯市場對金價關注事項】

----, 美元指數升穿97.72, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓

----, 美元指數跌破95.47, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓

----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠

【今日與本周重要數據及關注事項】

周四(11月1日)

時間,數據,重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

0945，中國10月財新制造業PMI，中，50.0，50.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1730，英國10月Markit制造業PMI，中，53.8，53.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

2000，英國11月央行基準利率，中，0.75%，0.75%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**

2030，美國第三季度非農生產力初值，高，2.9%，1.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2030，美國截至10月27日當周初請失業金人數(萬)，高，21.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**

2145，美國10月Markit制造業PMI，高，55.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2200，美國10月ISM制造業PMI，高，59.8，59.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2200，美國9月營建支出月率，高，0.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

周五(11月2日)

時間,數據,重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

1655，德國10月Markit制造業PMI終值，中，52.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

1700，歐元區10月Markit制造業PMI終值，中，52.1，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油

2030，加拿大10月失業率，中，5.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油

2030，美國9月貿易帳(億美元)，高，-532，-520，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2030，美國10月季調后非農就業人口變動(萬)，高，13.4，18.9，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****

2030，美國10月失業率，高，3.7%，3.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***

2030，美國10月平均每小時工資月率，高，0.3%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***

2200，美國9月耐用品訂單月率終值，高，0.8%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

2200，美國9月工廠訂單月率，高，2.3%，-0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先后等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，并不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平臺的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精準”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平臺，或是了解更多黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網。

英倫金融投資管理部